Introdução

Para saber como realizar as operações de compra e venda veja o artigo Conhecendo as Operações do Home Broker.

Quando você compra ações e fundos imobiliários é importante que você saiba exatamente quanto essas aquisições te custaram. Dessa forma você saberá exatamente qual o seu rendimento. Também é o preço médio (PM) que é utilizado para o informe de rendimento na receita federal.

O que é?

O preço médio (PM) é a média dos preços pagos na aquisição de um determinado ativo (FII, Ação,…) ao longo do tempo.

Como fazer o cálculo?

Para realizarmos o cálculo corretamente faz-se necessário saber: qual ativo foi adquirido, a quantidade, o preço e as taxas pagas.

A título de exemplo, vamos supor que você tenha realizado as seguintes operações de compra/venda:

DataPapelQtdePreçoTaxasValor TotalPM
03/06ITSA4100 R$ 12,15  R$ 1,21  -R$ 1.216,21 R$ 12,16
18/06ITSA4200 R$ 12,20  R$ 2,44  -R$ 2.442,44 R$ 12,20
05/07ITSA4100 R$ 13,27  R$ 1,33  -R$ 1.328,33 R$ 12,47
05/08ITSA4-200 R$ 12,26  R$ 2,52  +R$ 2.449,48 R$ 12,47
20/08ITSA4200R$ 12,10R$ 2,40 -R$ 2.422,40 R$ 12,29

Esses dados você encontra na nota fiscal emitida pela própria corretora.

Perceba que além do preço unitário, precisamos utilizar no cálculo as taxas pagas (corretagem, imposto). As taxas pagas fazem parte do custo de aquisição e devem constar no seu preço médio.

Para o cálculo do Valor Total utilizamos a fórmula:

Valor Total = (Preço * Qtde) + Taxas

O Valor Total teve seu valor com sinal invertido para representar um Débito (vermelho) quando na compra e um crédito (azul) quando na venda. Apenas para representar o quanto será debitado ou creditado na sua conta corrente.

Para calcularmos o preço médio basta somarmos todos os custos de aquisição e dividirmos pela quantidade total de um determinado ativo.

Exemplo

Na data de 03/06/2019 o preço médio de ITSA4 ficou em R$ 12,16. Isso porque pegamos o Valor Total / Qtde (1216,21/100). Perceba que apesar do preço da ação ser de R$ 12,15, o PM ficou em R$ 12,16 por conta das taxas.

Mas em 18/06/2019 adquirimos mais 200 ações de ITSA4 ao preço de R$ 12,20. Só que agora para calcularmos o PM precisamos levar em consideração as ações de ITSA4 que já temos na carteira.

Portanto, o cálculo deve ocorrer conforme segue:

PM = (1216,21 + 2442,44) / (100 + 200)

Temos então na data de 18/06/2019 um PM de R$ 12,20 para um total de 300 ações.

Para calcular o PM de ITSA4 na data de 05/07/2019 temos:

PM = (1216,21 + 2442,44 + 1328,33) / (100 + 200 + 100)

Que resulta em um PM de R$ 12,47 para 400 ações.

Como fica o Preço Médio na Venda

O preço médio não se altera quando você vende o ativo. Quando você vende você deve se preocupar em utilizar o preço médio para verificar se houve lucro ou prejuízo na operação.

Perceba que em 05/08/2019 realizamos uma venda de 200 ações de ITSA4 ao preço de R$ 12,26. O Valor Total ficou em R$ 2449,48 (200*12,26-2,52). Perceba que na venda devemos descontar as taxas, visto que estas reduzem o nosso lucro.

O PM continua em R$ 12,47, mas agora para 200 ações. Perceba que tivemos um prejuízo nessa operação de R$ 44,52.

Rendimento = 2449,48 - (200 * 12,47)

Atenção

No entanto, apesar do PM continuar sendo de R$ 12,47, você não tem mais 400, mas sim 200 ações.

Isso vai influenciar no cálculo do PM da próxima aquisição de ITSA4. Veja como ocorreu o cálculo do PM para a aquisição de 200 ações de ITSA em 20/08:

PM = (200 * 12,47 + 2422,40) / (200 + 200)

O novo PM ficou em R$ 12,29 para 400 ações. Essa influência no resultado do novo PM se dá por que o valor de R$ 12,47 não tem mais tanto peso (antes eram 400 ações com esse preço, agora são apenas 200 ações).

Agora você sabe como usar o preço médio para calcular seu lucro real, o que é útil não apenas para saber qual é a sua performance na bolsa de valores, mas também para calcular seu imposto de renda.

Quanto ao imposto de renda, você está isento se vendeu até R$ 20.000 no mês. Você deve somar todas as suas operações normais, todas as ordens de venda executadas entre o primeiro e o último dia do mês em questão.

Importante: Operações de Mercado Futuro, Opções e Day Trade não possuem isenção e não devem entrar neste cálculo. Essas operações trataremos em outros artigos.

Planilha

Deixamos aqui uma planilha para que você possa experimentar e verificar o cálculo do preço médio dos seus ativos. A planilha já vem preenchida com o exemplo utilizado neste artigo.

Para ter acesso clique aqui ou na figura abaixo.

Planilha para cálculo do preço médio


João Paulo Delgado Preti

Doutor pela Escola Politécnica da USP, possui mestrado em Ciência da Computação pela Universidade Federal de Santa Catarina. Atualmente é professor associado do Instituto Federal de Educação Ciência e Tecnologia de Mato Grosso e presta consultoria em desenvolvimento de software.

5 comentários

Best SEO Service · 25 de Janeiro, 2020 às 4:27

Awesome post! Keep up the great work! 🙂

Lionel Floan · 10 de Março, 2020 às 4:16

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    João Paulo Delgado Preti · 10 de Março, 2020 às 6:58

    Sorry Lionel, I should write in English as well and not just in portuguese, since automatic translate will always rise these issues. I’ll keep that in mind, thank you.

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